피터 린치가 했던 말 중에서 주식투자 성공의 원리가 제 눈을 잡아끌었습니다.
주식투자 성공의 원리
주식투자에서 예측은 가능한가? 피터 린치는 전혀 불가능하다고 이야기한다.
아직까지 미국경제에 대해, 또는 주가폭락, 폭등을 정확히 예측한 전문가는 한 명도 없었다.
경제 전문가들이 경제를 예측할 수 없고 증시 전문가들이 주식시장을 예측할 수 없다면 주식투자자가 할 수 있는 것은 무엇일까?
피터 린치는 자기가 실제로 여러 해 동은 칵테일 파티에서 주식에 대해 주고받은 이야기에 귀 기울인 결과로부터 얻은 칵테일 이론으로 주식 성공의 원리를 이야기하고 있다.
첫째 단계는 주가가 상승으로 발전하는 단계로, 사람들은 주식 이야기만 나오면 화제를 딴 곳으로 돌린다. 이때가 바닥이다.
둘째 단계는 주식이 얼마나 위험한가에 대해 잠시 이야기를 나누다가 화제를 돌리는 단계로, 약 15% 상승한 단계이다.
셋째 단계는 어떠 주식을 사야 할지 온통 주식이 화젯거리로 등장하는 단계로, 주가가 30% 이상 올라 있을 때이다.
넷째 단계는 누가 추천한 종목이 이미 상당 폭 올라 있고 특정 종목을 매입했더라면 하고 아쉬워하는 단계로, 이때 주가는 이미 머리 끝에 와 있다.
피터 린치는 비록 은퇴했지만, 미국 월스트리트에서는 전설적인 인물이라고 합니다. 그런 사람조차 주식투자와 경제는 예측 불가능하며, 그 자신이 칵테일 파티를 통해 시장 상황을 분석하려 한 것이 재미있습니다.
배운것도 많고, 실전 경험도 많은 투자자였을텐데, 그런 그가 복잡한 수학공식과 투자이론을 언급하지 않고, 칵테일 파티를 예로 들었다는 것은 흥미로운 부분이라고 생각합니다.
주식투자와 경제상황의 예측이 불가능하다면, 각종 경제 뉴스와 증권 뉴스는 무슨 소용일까하는 생각이 들었습니다.
피터 린치는 누구인가?
피터 린치는 피델리티 인베스트먼트 사의 펀드매니저로서, 90억 달러에 이르는 마젤란 펀드의 운용책임자였다. 그는 10년간 100만 명에 이르는 고객에게 25배의 투자수익을 올려줌으로써 월가의 전설적인 영웅이 되었다.
1944년 미국에서 출생한 피터 린치는 수학 교수였던 아버지를 열 살 때 여의고 골프장에서 캐디 일을 하면서 학비를 벌어 보스턴 대학을 졸업했다. 대학 졸업 후 포병 중위로 군복무를 마치고 피델리티 인베스트먼트 사에 입사, 종목선정 전문가인 기업분석가로 활동하다가 1977년 마젤란 펀드의 총책임자가 되어 종목 발굴에 탁월한 능력을 보이면서 높은 수익률을 기록했다.
그는 주식투자에 성공하기 위해서는 투자한 만큼의 시간과 노력을 기울여야 하며, 주식에는 전문가가 따로 없고 보통 사람이라도 두뇌의 3%를 주식투자를 위해 사용한다면 월 스트리트의 전문가보다 주식투자를 더 잘할 수 있다고 말한다. 즉, 연구를 하지 않고 투자하는 것은 포커를 하면서 카드를 전혀 보지 않고 이기기를 바라는 것과 같다고 한다.
주택 투자에서는 돈을 벌고 주식시장에서는 돈을 잃는 이유는, 집을 선택하는 데는 몇 달을 투자하지만 주식 선정은 단지 몇 분 안에 전화 한 통화로 끝내기 때문이라는 것이다.
실제로 많은 사람들이 좋은 주식종목 하나 고르는 데는 5분 이내의 전화상담으로 끝내지만 좋은 전자레지 하나 고르는 데는 매우 많은 시간을 보내고 있는 것이다.
피터 린치가 주식투자하기 전의 전제조건이라고 꼽았다는 사항입니다. 그런데, 저는 좀 이상하다고 생각합니다. 이것은 개인투자자를 위한 조언이라기보다는 펀드 매니저가 부자 고객들에게 하는 말 같습니다. 짧은 생각이지만, 내 소유의 집이 있고, 여유자금이 있는데, 위험자산인 주식에 투자하는 사람이 얼마나 있을지는 저로서는 의문입니다.
피터 린치의 주식투자 하기 전의 3대 전제 조건
피터 린치는 주식에 손대기 전에 다음 세 가지 문제를 짚고 넘어가야 한다고 조언하고 있다.
① 나는 내 소유의 집이 있는가?
(왜냐하면 주택은 장기적으로 폭락하거나 투자에 실패하는 경우가 거의 없기 때문이다.)
② 나는 여유자금을 갖고 있는가?
(자녀 학비로 써야 하거나 고정된 수입으로 살아가야 하는 노년층이거나 유산으로 사는 청년은 주식투자를 피해야 한다.여유자금의 판단기준은 투자손실을 입었더라도 일상생활에 영향을 주지 않을 정도만 투자하는 것이다.)
③ 나는 주식에서 성공할 수 있는 자질이 있는가?
(참을성, 자신에 대한 신뢰, 분별력, 고통을 감내하는 아량, 냉정함, 상황에 따른 유연성 실수를 기꺼이 시인하는 자세 등을 가지고 있어야 성공을 거둘 수 있다.)
